Interactive Brokers 仕様のまとめ – 玉川陽介著者サイト

概要

IBKRへの正しい送金方法
株をショートすると現金が増える
支払金利と受取金利
日本円建ての預金に思ったほど金利が付かない
- マージンコールのアラート
Portfoilo MarginとReg T Marginの違いは
UK RegulatedとFアカウントの関係
口座開設以降いくら損したのか
IBKR ProとLiteの違いは
時間外取引を利用するか
インタラクティブ・ブローカーズの基本の注文タイプを研究
インタラクティブブローカーズの各種ルールを研究
米国特有の市場ルール
- Up-Tick Ruleとは
暗号通貨とコモディティの取引禁止
- 日本の個人アカウントに対する規制
原油ETFの取引
為替の両替はどうやるの

日本で一番詳しい！を目指している。インタラクティブ・ブローカーズ攻略
15年の歳月と数千万円の勉強料ｗで磨かれた叡智。AIよりも詳しい。IBKRの使い方をお裾分け

IBKRによるVIXショート専門の記事はこちら

IBKRへの正しい送金方法

WiseからIBKRへ送金

なんとWiseでお茶の間に居ながらにして送金可能。ほぼ手数料ゼロで日本円入金できてしまう。一回2千万円を頻繁になど大口送金でも全然OK. プレスティア窓口はさようなら。IBKRとWiseは公式提携のようなので突然banされるリスクは低いかな。金融庁banはあり得るが。

すでにこの時点でこのページが世間の皆様のお役に立ちましたね。もはやこれをもって社会貢献、そして、今までいろいろなフリーウェアやQiita情報を利用させて頂いた御礼に代えさせて頂きたいくらいです笑

IBKRからメガバンクへ着金

三菱UFJに数千万円ほど着金させると税込31,500円もとられてしまう。送料高い。

株をショートすると現金が増える

現金は増えているがNet Liquidation Valueは増えていないことを要確認。現金+100なら株-100となり、行って来いになる。

Account画面では、ショートで得た現金も通常の現金と同じ科目に計上される。そして、これに金利が付与されるのがIBKRのすごいところ（教科書通りの資金の移動が発生する）ただし、内部処理的には本来の現金とショートして得た現金は別。ショートで得た現金には言うほどの利率は付かない。レートはIBKRの公式で発表されている。この後の項目でも説明あり。

支払金利と受取金利

もらえる

・日本円デポジット金利
Tierごとに付利が変わる。TONAR連動と書かれているが実際はもっと安い。独自の金利指標に連動している。BMの実数値は日々公表されているが計算方法非公開。

・米ドルデポジット金利
2Tierあり。何億預けても最初の1万ドルまではゼロ、それを超えるとBM-0.5% 大口でも付利は変わらない様子。公式に書いてあるとおり
https://www.interactivebrokers.com/en/accounts/fees/pricing-interest-rates.php
本日は3.830% (BM – 0.5%)

・米株をショートして得た米ドルへの付利
米ドルデポジットよりも付利が安いがもらえる。米株ショートで得られる米ドルへの付利は、米ドルを普通にデポジットした時の付利よりもなぜか安い。BM-1.25%と公式にも説明あり
別途、ショートのためのfeeがかかるのでショートして得た米ドルを運用で利益は出にくい。

・Sweep Accountに入っているCash

後日に追記

・FX Cash

後日に追記

支払う

・日本円を担保に米株を買った場合
米ドルがマイナスとなるので米ドル借入金利支払い。公式に書いてあるとおり

・ショートしたらfee rateに出ている料率を支払い
公式に書いてあるとおり

これらを計算していくと、MTD Interestと一致するはず。

毎日の金利収支の明細は

これがきちんと出るのがIBKRのいいところ。custom statementからMTD Interestの明細が出せる。

日本円建ての預金に思ったほど金利が付かない

IBKRでは日本円(金利)のBMはTONARと明示されているのだが、実際にはBMとTONARはまったく連動していない。これはTONARで実際に運用できるほど板が厚くないため、もっと不利だが気軽に運用できる別のオーバーナイト物で運用しているためと思われる。公式にもTONARと完全連動ではなくて複数の要素を加味すると書いてある。
IBKRで日本円をたくさん入れているのに公式に書いてあるとおりにinterestが付利されない！という場合は、それが原因。

マージンコールのアラート

VXXショートなどでは利益が出ている最中でも急に掛け目の計算が変わって余力不足になることがある。全力レバレッジは危険。

Portfoilo MarginとReg T Marginの違いは

AIによると下記の通り。Portfoilo Marginのほうが普通は高いレバレッジが提供される。

項目	ポートフォリオ・マージン	Reg Tマージン
証拠金計算方法	ポートフォリオ全体のリスクをベースに動的に算出	各ポジション単位で固定比率（通常50%）で算出
レバレッジ	最大約6:1（ポートフォリオの分散・ヘッジ効果による）	最大2:1（規定により初期証拠金は50%）
証拠金要件	分散やヘッジが効いていれば低くなる傾向	一律で高め（分散やヘッジを考慮しない）
リスク管理	リアルタイムでリスク評価。相関やヘッジも考慮	固定パーセンテージで計算。個別銘柄ごと
対象者	資格要件あり。一定の残高や取引経験が必要	通常のマージン口座で利用可能
適用商品	オプション・先物など複雑な商品にも柔軟対応	主に株式などシンプルな商品が対象
強制ロスカット	リアルタイムでリスクが高まると即時執行	証拠金維持率が下回るとマージンコール

ポートフォリオ・マージン口座の開設には$110,000以上の残高が必要。口座維持には$100,000以上の残高が必要。これを下回ると新規注文に制限がかかり、Reg Tマージンに自動的に切り替わります。とのこと。

UK RegulatedとFアカウントの関係

簡単にいうと、日経平均先物などを建てると内部的(internal transfer)にUK Regulatedの項目に保証金が計上される。ただし、内部処理の話なのであまり気にしなくて良い。

日経平均先物は大証のはずなのにUKの理由は不明。おそらく、LSE（ロンドン）やらICEなど欧州系のコモディティなどを建てるとUKに計上されるのかも。

問題は、ノーマルにステートメント全部と指定して出力しても、日経平均先物の損益がまったく出てこないこと。つまりIBKRでは1レポートに全部を出すことはできない。日経平均先物の収支を確認するにはFアカウントのステートメントを別途出力する必要がある。おそらく規制の関係と思います。

口座開設以降いくら損したのか

ステートメント機能では、2025年10月現在において、2018年10月までしかさかのぼることができない。7年前まで。つまり、今の時点で2018年の年間レポートを出力することはもはやできない。全期間を保管していないのはIBKRらしくない。税調査対策でわざと消しているのか？
これでは口座開設以降、全部でいくら損したのか分からない。

しかし、Performance & Reports > PortfolioAnalyst というのを使うと、口座開設以降、入金いくら＆出金いくら。ネットするといくら入(出)金超過。が見られる。つまり、現在の残高＞ネット入金となっていれば、手数料や利払いを引いても間違いなく利益が出ている（ただし納税は考慮せず）逆ならば赤字である。

下記では114M(11,400万円)のネット入金超過なので、残高にそれ以上が残っていないと赤字。左側Holdingsを見ると、16,372万円の残高とあるので、数千万円の勝ちと判定できる。日経平均先物などをやっていてUK Regulatedに保証金が取られている状態でも同じ。UK Regulatedに取られていてもNLV Totalには影響がないため、ここを見れば良いはず。

IBKR ProとLiteの違いは

AIによるとこういうこと。つまりLiteは少額個人向けのロビンフッド方式。不透明な手数料を徴収されることになる。
IBKRのよいところは、このようなわけの分からないグレーな取引が少ないところ。大学生の練習ならLiteでいいが、一般投資家はProを使うべき。

項目	IBKR Lite	IBKR Pro
取引手数料（米国株）	無料	約0.005ドル/株〜
注文執行	PFOF（リベート収入型）	スマートルーティング（市場価格重視）
プラットフォーム	簡易版	フル機能（TWS含む）
マーケットデータ	一部無料	有料オプション豊富
ターゲット層	初心者・中長期投資家	アクティブトレーダー・プロ向け

時間外取引を利用するか

注文のオプションには、下記の3つがある。
・Regular Trading Session のみ（何もチェックしないデフォルト）
・Fill outside RTH
・Allow Pre-open

Regular Trading Session

これは、RTH(Regular Trading Hours)のことである。現地時間お昼のノーマルな取引時間帯のこと。何も設定しないとデフォルトでは、RTHしか注文が執行されない。

Fill outside RTH

さて、米国株の多くは時間外(outside RTH)も取引されており、板は薄いが普通に売買できる。しかし、板が薄く業者ばかりなので、急にわけの分からない価格で約定し、ストップ狩りのような挙動をされて被害を被るリスクも高い。よほどお急ぎでなければやめたほうが無難。

Allow Pre-open

米国株においては、寄り付きの板寄せで約定させることはオプション扱い。チェックを付けなければ寄り付きでは約定せず、その一瞬次の取引から約定することになる。板寄せと開始直後、どちらが有利かは五分五分だが、寄り付き前後はボラティリティが高いことが多いので投機的な注文になりがち。

インタラクティブ・ブローカーズの基本の注文タイプを研究

今回の研究対象はこちら。いろいろ増えているので何か使えそうな注文方法はないかなと。デイトレーダーにおすすめは、SNAP PRIM (Snap to Primary Orders)とAdaptive (IBALGO)あたりでしょうか。
知れば知るほど奥が深い、インタラクティブ・ブローカーズすばらしい。

LMT 指し値注文

普通の指し値注文。マーケットオーダーと手数料も変わらないはず

MKT マーケットオーダー成行注文

IBではマーケットオーダーは基本的に使わないように忠告している。米国市場では、取引が閑散としている時間帯などは仕掛ける業者が結構多く、実際に危険である。
last trade=100ドルの株価に対してbid=99.00 ask=101.00となっている。マーケットオーダーで買い注文すれば悪くても102.00くらいで約定するだろう。これだけ板が厚ければ値段が飛ぶことはなかろう。そう思うのが一般人。
それを逆手にとって、板の薄い時間や限月などでは、こちらが注文した瞬間にask気配を一斉に消して、110、120などで約定させ、また一瞬で100に値段を戻すような高頻度取引(HFT)を用いたインチキが横行している。
板が厚いのではなくてマーケットメーカーが値付けをしていただけでじつは、無観客だったということである。
たまに金のETFなどで0.01とかで約定しているというあり得ない履歴が出てきて、IBのチャートがバグっているのかと思ったが、もしかしたら、このようなHFTの被害者なのかもしれない。

MID PRICE ミッドプライス

こちらは、IBがいろんな市場から細かい玉をかき集めて、bid/askの中間値(MID)で約定させてあげますよ。という注文。実際にやってみると、bid=99.99 ask=100.00みたいな1ティックしかスプレッドがない時などは99.995とかで約定させてくれて意味があることもあるが、スプレッドが広いときはベストエフォートとなり、基本的には約定してくれない。
注文してから約定まで、裏でいろいろ動いているらしく、一瞬で約定するわけではなく、部分約定の積み上げである。そのため、なかなか約定しないなーとみている間に不利な方向に動いて、悪い値段で値段で約定させられたりする。約定価格は常に「現在の価格」のMIDであり、「注文時の価格」のMIDではないため、不利な方向に動いたあとにMIDで約定することもよくある。一方、有利な方向に動くことはない。そうなる前にMIDで約定してしまう。なので、これなら最初からask価格で全量を買った方が良かったじやないか。ということもあり得る。IB一押しマークが付いている割には、それほど客にとって有用なのか疑問

STP ストップオーダー逆指し値

すでに保有している株の損切りライン設定用として使う。現在の株価は100である。90以下になったらロスカットして投げ売りしたい。みたいな場合は、STP=90.00で先にGTC注文しておく。GTC=Good ‘Til Canceledであり、キャンセルするまでずっと有効（実際には60日だったか365日だったか有期だった気がするが実質的に無期限有効）
STP価格にタッチするとマーケットオーダーで（売り）注文が出される。

STP LMT ストップ・リミット・オーダー

STPはマーケットオーダーで売りに出されるのに対して、こちらは90.00まで下落したら87.00の指し値で売りに出す。みたいな注文。値段が飛びすぎる場合は約定しないこともあり得る。

SNAP MKT スナップ・マーケット

Sell order price = Bid price + offset amount
Buy order price = Ask price – offset amount
売るときは、買い気配よりもoffset設定分だけ少し高めに売り注文を出す。これで約定するのかな？という気はするが。

SNAP MID (スナップ・ミッドポイント)

売り注文価格 = ビッド/アスク価格の中央値 + オフセット額
買い注文価格 = ビッド/アスク価格の中央値 – オフセット額

SNAP MKTの派生形である

SNAP PRIM (Snap to Primary Orders)

SNAPの中ではこれが本命となるのではないか。これは便利であり常用されたい。

Sell order price = Ask price – offset amount
Buy order price = Bid price + offset amount

売るときは、買い気配よりもoffset設定分だけ少し安めに注文を出す。一瞬のあいだに価格が不利な方向に動いてしまってもoffset分で吸収して約定する。マーケットオーダーのような価格がぶっ飛ぶ心配はない。

たとえば、買い気配が100.00でoffsetが0.02であれば、99.80のリミットオーダーを出すのと同じであるはず。

PEG BENCH

何やら複雑。後日に研究したい。

Adaptive (IBALGO)

IBALGOの中のメニュー。個人客に提供するには親切すぎる注文方法。これが無料とはありがたい。
なお、マニュアルにはAdaptive Market Ordersが存在するがすでに廃止されて、Adaptive Limit Ordersしか選べない気がする。これは、売り気配が95.00、買いが105.00で出ていたとすると、105.00の売りからスタートして、ちょっとずつ104.95、104.90・・みたいに小刻みに注文を出し、徐々に価格を下げていく。買い気配までの中間の値段で約定する人がいないかを、いろんな市場に対してスキャンをかけるという売り方。

市場間の裁定をやっているような業者に安く買い取られなくて済むというメリットがあると思う。ただし、スキャンする時間がかかるので、スキャンしているあいだに不利な方向に動いてしまうリスクはある。そのためスキャンにかける時間は3段階から設定できる。

米国市場では、板上に買い気配が表示されているものの、じつはその一段上の値段で待ち構えている業者というのが多くおり（つまり、板上の買い取り価格は安すぎる）素人が緩い注文を出してきたら安く買い取る。みたいなことが横行している。そのような業者に刈り取られないために有効。特に金など原資産とリンクしていてNAVがはっきりしているETFなどは、裁定が利いてしまうので、このような業者が活躍できてしまうと思われる。

その他のIBALGO

そのうち追加予定

気配値とかけ離れた指し値注文は市場に出されない

つまりは、かけ離れた注文を機械的に市場に流すとその後にキャンセルするやからが多かったり、すきを見てアルゴが刈り取りに来たり問題が多いのでユーザーの指示通りに市場に取り次がずに価格が近づいて来たら出すよ。という話。

日本語訳

ブローカーとしての当社の規制上の義務に従い、当社は当初、お客様の指値注文の価格を 56,300、またはお客様が指定した指値価格の範囲内でそれよりも積極的な価格に制限（上限設定）します。

お客様の注文が直ちに約定可能でない場合、市場状況に応じて、当社のシステムは、その時点の参照価格から許容される範囲を超えない指値価格に注文を制限することがあります。この場合、約定は行われません。これは、市場に混乱をもたらす注文の送信を避けるため、当社が規制上の義務を遵守することを目的とした管理措置です。
なお、状況によっては、より不利な条件での約定となる、または約定しない結果となる場合があります。

今後は、現在の市場価格により近い指値価格で注文を出すか、アルゴリズム・マーケット注文（IBALGO）をご利用ください。

インタラクティブブローカーズの各種ルールを研究

適宜追加していきます。

マーケットの荒れ模様によりロスカットラインが変わる

IBでは、じつは必要証拠金維持率(Current Maintenance Margin)がゼロになってもすぐにはロスカットされないらしい。-10%くらいまでは許容範囲として自主的にロスカットしてプラスに戻せ。という良心的なオペレーションをやっているのだが、マーケットが荒れているときはこれが-5%に減るよ。という話。

大口の投資家はトレーダーに直接の注文を依頼できる

おそらく時間外注文や一本値注文に応じてくれるということだと思います。要担当に電話？

Our trade desk can offer you instant access to live traders with no phone queue or hold time, and will work your stock, ETF, options, and corporate bond orders. This service is available for order sizes of at least 100 option contracts, 10,000 shares or 100k face value corporate bonds, and our trade desk is staffed by former market makers each of whom have over 15 years trading experience. For SPX traders, we can provide pre-trade quotes and can use our stable of liquidity providers to help maximize your execution in the options markets.

AI日本語訳
当社のトレードデスクでは、電話の待ち時間や保留時間なしで、ライブトレーダーへの即時アクセスを提供し、株式、ETF、オプション、社債の注文を執行します。このサービスは、オプション契約100枚以上、株式10,000株以上、または額面100,000ドル以上の社債の注文サイズで利用可能です。トレードデスクには、それぞれ15年以上の取引経験を持つ元マーケットメーカーが常駐しています。SPX取引を行うお客様には、事前取引提示価格を提供し、当社の流動性プロバイダーネットワークを活用してオプション市場における執行効率の最大化を支援いたします。

成り行き注文は危険です。のお知らせ。

成り行きで注文すると訳の分からない値段で約定してしまうことが実際にあります。怖いですよ。得に板が薄い銘柄や時間帯では注意。という通知。なんと良心的。
リミットオーダーにするかIBALGOで値段が飛ばないような注文方法を。とのこと。
ちなみに、オプションではマーケットとリミットしか注文できないが、オプションでマーケット注文を出すのはかなり自殺行為なのでやめたほうがいい。マーケットメーカーに気配値を操作されて変に不利な値段で約定される。

IBKR FYI: Important information about Market Orders
Dear Client,

We noticed that you have submitted Market Orders in the last month in your account(s) XXX. Please see important information below regarding this order type.

Please note that a Market Order is an instruction to trade your order at any price available in the market, subject to any additional instructions for handling/simulating the particular order type you specified and other order conditions you specify when submitting your order. A Market Order is not guaranteed a specific trade price and may trade at an undesirable price. If you would like greater control over the trade prices you receive, please submit your order using a Limit Order, which is an instruction to place your order at or better than the specified limit price, or submit an algorithmic Market Order (IBALGO).

AI日本語訳
IBKR FYI: 市場注文に関する重要なお知らせ
お客様各位
お客様の口座XXXにて、先月中に市場注文が提出されたことを確認いたしました。この注文タイプに関する重要事項を以下にご案内いたします。
市場注文とは、市場で利用可能な価格にて注文を執行する指示であり、お客様が指定した特定の注文タイプの処理/シミュレーションに関する追加指示、および注文提出時に指定したその他の注文条件に従うことに留意ください。成行注文は特定の約定価格を保証するものではなく、望ましくない価格で執行される可能性があります。より確実な約定価格をご希望の場合は、指定した指値価格以上での執行を指示する指値注文、またはアルゴリズム成行注文（IBALGO）をご利用ください。

米国特有の市場ルール

Up-Tick Ruleとは

これはよく発動する。

The SEC Rule 201 (aka “Up-Tick Rule”) has been triggered and the related exchanges have implemented a short sale restriction in accordance with their policies. Short selling is still permitted when SEC Rule 201 criteria are met. Short sale restriction is in effect from Feb 6, 03:16 to Feb 7, 10:00 JST

AI日本語訳
SECルール201（いわゆる「アップティック・ルール」）が発動され、関連する取引所は各自のポリシーに従って空売り規制を実施しています。SECルール201の条件を満たす場合に限り、空売りは引き続き認められています。この空売り規制は、2月6日 03:16 から 2月7日 10:00（日本時間）まで有効です。

ポイントは、新規ショートを建てること自体は可能。直近の買値(Bid)以下の価格では空売り不可。つまり価格が下落中に深掘りする空売りができない

暗号通貨とコモディティの取引禁止

日本の個人アカウントに対する規制

暗号通貨関連のETFやそのオプションは取引禁止(permissionなし)になっている。回避方法はないと思われる。法人や外国扱いでのアカウントとするしかない？

Restricted: Clients from your country cannot open positions in crypto-related products.

原油ETFの取引

原油先物の代替品として

IBKRでも日本人アカウントでは原油先物の取引は禁止になっている。これはIBKRではなく金融庁規制と考えられる。原油先物は禁止だけど、それがETF化されているものならばOKという謎規制により原油ETFは取引可能。

WTI原油先物と相関が高い USO
Brent Crude(北海ブレント)と相関が高い BNO
などがメジャー。

WTIとBrentの相関は高いがイラン情勢など欧州の地政学リスクが高いような時は値動きの相関が崩れることもある。2026イラン戦争時はBrentはWTIよりも値上がりが激しかった。

USOはShortable Sharesが品切れしやすい

品切れ中は貸株が手配できないのでショートできない。一部だけ借りられた場合は一部約定もあり得る。

原油ETFはショートすると手数料が高い

2026.03時点では、USOは6%,BNOは10%くらいの手数料年率。これは原油先物のコンタンゴロスを狙ってショートする人が多いから？需要が大きいから手数料が高い？

為替の両替はどうやるの

分かりやすいようで分かりにくい。普通にIDEAL PROでFX取引するのと同じ画面を出してから、プルダウンメニューでFXCONVを選ぶ。スプレッドも手数料もIDEAL PROと変わらない。日系証券でドル転してから米株を買うのがいかに手数料が高いかが分かる。

たとえば、すべての手持ちUSDをJPYにFXCONVすると、Real FX BalanceのUSDがゼロ近くになる。ゼロぴったりにはならない様子。